AI 竞争已经卷到拼电拼土地！西北算力崛起，A 股哪些方向值得看

2026-09-05 · yaerjc.com

很多人以为AI大模型比拼的就是算法、芯片、天才科学家。现在看懂了，这是实打实的综合国力比拼，算力、电力、数据、资本、人才缺一不可，所以全球玩得动底层大模型的，基本就剩下中美两家。 美国优势在上游，算法原创、高端芯片、顶尖人才，把技术天花板不断拉高。我们这边强在产业落地，完整工业体系、海量现实场景，工程化落地能力很强。欧洲论文一大堆，但市场碎片化，商业化跑不通

很多人以为AI大模型比拼的就是算法、芯片、天才科学家。现在看懂了，这是实打实的综合国力比拼，算力、电力、数据、资本、人才缺一不可，所以全球玩得动底层大模型的，基本就剩下中美两家。

美国优势在上游，算法原创、高端芯片、顶尖人才，把技术天花板不断拉高。我们这边强在产业落地，完整工业体系、海量现实场景，工程化落地能力很强。欧洲论文一大堆，但市场碎片化，商业化跑不通；日韩擅长硬件，市场体量太小；印度缺少完整工业底盘，很难独立自研底层大模型。

而现在AI赛道已经升级到第三阶段：第一层拼算法，第二层拼芯片， 第三层拼电力、拼土地、拼气候条件 。

最典型案例就是乌兰察布，以前就是种土豆的五线小城，现在已经是亚太头部AI算力集群，算力规模相比2025年翻十倍，华为、字节、阿里、苹果全部过来建智算基地。为啥大厂扎堆往这里跑：

年均气温低，一年10个月天然风冷，散热成本大幅下降

电价0.25‑0.3元一度，对比一线城市，大型机房一年电费差几十亿

距离北京350公里，光缆时延很低，可以对接互联网大厂需求

不光乌兰察布，宁夏中卫、甘肃庆阳、新疆克拉玛依，一批西北城市都在承接算力外溢，克拉玛依超九成算力服务全国大模型训练。

旧时代做生意看港口沿海；AI新时代，看哪里风电光伏资源足、气温低、土地便宜。过去的短板，直接变成产业核心优势。产业逻辑变了，A股的机会也跟着发生变化。给大家梳理几条产业链方向，仅做逻辑分享， 不构成投资建议 。

一、西部IDC算力运营，直接吃东数西算红利

这部分是最贴近事件本身的，在乌兰察布、中卫、克拉玛依已经布局机房的企业，直接受益大厂算力需求外溢。

$优刻得-W(SH688158)$ ：乌兰察布布局大型智算园区，15亿定增全部投到当地算力扩建，是当地重要中立算力平台，承接很多AI企业算力租赁需求证券时报。

$润泽科技(SZ300442)$ ：东数西算核心IDC运营商，西部枢纽布局大量高功率智算机柜，服务头部云厂商客户。

协鑫能科（002015） ：布局乌兰察布算电一体化项目，绿电+算力园区同步推进，算电协同的代表标的。

二、AI服务器整机，算力基建的硬件底座

算力大规模建设，首先就要采购服务器，不管机房建在西北还是东部，硬件需求是刚性的。

浪潮信息（000977） ：国内AI服务器龙头，冷板、液冷方案齐全，各大智算中心核心供应商，互联网大厂订单弹性大新浪财经。

$中科曙光(SH603019)$ ：国产算力代表，服务器+液冷全套方案，大量落地国内智算、超算项目新浪财经。

万卡集群内部海量数据交互，800G、1.6T光模块是刚需，不管算力迁到西部哪里，硬件配置标准不会降低。

中际旭创（300308） ：全球高速光模块龙头，800G、1.6T批量供货，头部AI集群核心供应商。

光迅科技（002281） ：国内光芯片自研，深度绑定国内云厂商算力中心，1.6T产品已经完成验证。

四、温控液冷：西北虽然天然冷，但高密度AI机柜依旧离不开散热

上万卡并行，发热极其恐怖，液冷已经慢慢成为高密度智算中心标配。 英维克（002837） ，数据中心温控龙头，智算中心液冷、风冷设备大量供货，西部大型算力项目供货占比持续提升。

西部算力最大底牌就是廉价绿电，风电光伏配套企业，跟着算力基地一起放量。有布局风光+算力协同的新能源运营商，未来算力园区对绿电采购量会持续走高。

1、算力板块属于高景气周期板块，股价波动巨大，很多标的估值并不低，不要看到逻辑就盲目追高。2、西部智算中心建设进度、机柜上架率、算力租赁价格波动，都会影响公司真实业绩。3、行业竞争加剧，大量资本涌入算力建设，会出现阶段性供给过剩风险。

总结一下：时代真的变了。过去沿海港口为王；AI时代，冷、风、土地、廉价电力变成稀缺资源。每一轮技术革命，都会带来资产和产业的重新洗牌。

大家怎么看待西部算力这条主线你们觉得算力租赁后续景气度还能不能维持欢迎评论区一起交流。 #社区牛人计划#

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